股票的常用估值方法

优质回答与知识(10)

市盈率=股价/每股收益 体现的是企业按现在的盈利水平要花多少钱才能收回成本,这个值通常被认为在10-20之间是一个合理区间。 市盈率是投资者所必须掌握的一个重要财务指标,亦称本益比,是股票价格除以每股盈利的比率。市盈率反映了在每股盈利不变的情况下,当派息率为100%时及所得股息没有进行再投资的条件下,经过多少年我们的投资可以通过股息全部收回。一般情况下,一只股票市盈率越低,市价相对于股票的盈利能力越低,表明投资回收期越短,投资风险就越小,股票的投资价值就越大;反之则结论相反。 他在一定程度上反映了股价是否被高估计,如果数值太大,股价一定程度上就是被高估了,反之同样。

2020-08-31 11:30:28

查看个股资料~概念题材~概念名称,看这个概念平均市盈率多少,然后对比个股市盈率,也是一种估值方法

2020-08-30 16:04:20

多看几本书,比如《证券分析》

2020-08-30 16:50:19

一是现金流贴现定价模型,二是B-S期权定价模型(主要应用于期权定价、权证定价等)。现金流贴现定价模型目前使用最多的是DDM和DCF,而DCF估值模型中,最广泛应用的就是FCFE股权自由现金流模型。

2020-08-30 17:14:27

公司估值方法通常分为两类:一类是相对估值方法,特点是主要采用乘数方法,较为简便,如P/E估值法、P/B估值法、EV/EBITDA估值法、PEG估值法、市销率估值法、EV/销售收入估值法、RNAV估值法;另一类是绝对估值方法,特点是主要采用折现方法,如股利贴现模型、自由现金流模型等。目前较常见的有PE法、现金流贴现模型估值法、NAV净资产折价估值法等。还有一种适合用程序员的方法是剩余收益模型法,通过编程的方法来定期计算股票的估值,使得这种方法的实践可操作性相对较高。比如,中山大学陈玉罡教授主持研发的ValueGo估值机器人可在48小时内自动计算A股3000多家上市公司的优劣势和内在价值,计算出各个公司的估值。剩余收益模型(RIM)又被称为EBO模型,最早是由爱德华兹(Edwards)和贝尔(Bell)于1961年提出来的,但并没有引起理论界多大的重视,沉寂了很长一段时间;1995年美国学者奥尔森(Ohlson)在其文章《权益估价中的收益、帐面价值和股利》中对这个方法进行了系统的阐述,建立了公司权益价值与会计变量之间的关系,使该方法重新得到理论界的重视,并成为近十年来美国财务学、会计学界最热门的研究主题之一。

2020-08-30 15:59:22

股票估值的三种方法:第一种市盈率法:市盈率法是股票市场中确定股票内在价值的最普通、最普遍的方法,通常情况下,股市中平均市盈率是由一年期的银行存款利率所确定的,比如,现在一年期的银行存款利率为3.87%,对应股市中的平均市盈率为25.83倍,高于这个市盈率的股票,其价格就被高估,低于这个市盈率的股票价格就被低估。第二种方法资产评估值法:就是把上市公司的全部资产进行评估一遍,扣除公司的全部负债,然后除以总股本,得出的每股股票价值。如果该股的市场价格小于这个价值,该股票价值被低估,如果该股的市场价格大于这个价值,该股票的价格被高估。第三种方法就是销售收入法:就是用上市公司的年销售收入除以上市公司的股票总市值,如果大于1,该股票价值被低估,如果小于1,该股票的价格被高估。股票内在价值即股票未来收益的现值,取决于预期股息收入和市场收益率。 这些可以慢慢去领悟,炒股最重要的是掌握好一定的经验与技巧,这样才能作出准确的判断,新手在把握不准的情况下不防用个牛股宝手机炒股去跟着里面的牛人去操作,这样要稳妥得多,希望可以帮助到您,祝投资愉快!

2020-08-31 10:46:26

(一)现金流贴现模型1.适用条件:该股票的公司有规律分红;‚分红的增长率为恒量。2.分红增长率的计算公司的增长有两种方式:通过外部融资或者发行新股得到资金,公司将资金进行再投资从而获得增长;‚内部增长,公司的管理层将每年保留盈余进行再投资,从而带动公司股票价值增长。分红增长率的计算公式:g=ROE×(1-分红支付率)g=未来盈利以及股东权益的增长速率ROE=股东权益回报率=净利润/股东权益1-分红支付率=保留利润的百分比(留存盈利比率)(二)企业价值评估模型现实中并非所有公司都分红,但是所有公司都有自由现金流(FCF),因此,基于FCF的企业价值评估模型优于现金流贴现模型。1.定义自由现金流是指在不威胁公司发展与生存的前提下,可供股东及债权人分配的最大现金额。2.计算方法自由现金流(FCF)=税后营业收入+折旧和摊销-固定资产投资-净营运流动资金的改变注意:自由现金流部分属于股东,部分属于债权人。因此,计算股票的内在价值,必须从企业价值中扣除债权人的权益。(三)倍数估值法倍数估值法又叫相对估值法,主要是使用其它可比公司的估值倍数来估值股票。a) 找出可比公司及其估值倍数;b) 用被估价公司的关键统计数据乘以可比公司的估值倍数。常用的估值倍数有市盈率(P/E)和股票的企业价值倍数(EV/EBITDA)等。注意:未盈利的公司不能使用市盈率进行估值——李天宁教授《公司财务》

2020-08-30 15:42:20

(一)现金流贴现模型1.适用条件:该股票的公司有规律分红;‚分红的增长率为恒量。2.分红增长率的计算公司的增长有两种方式:通过外部融资或者发行新股得到资金,公司将资金进行再投资从而获得增长;‚内部增长,公司的管理层将每年保留盈余进行再投资,从而带动公司股票价值增长。分红增长率的计算公式:g=ROE×(1-分红支付率)g=未来盈利以及股东权益的增长速率ROE=股东权益回报率=净利润/股东权益1-分红支付率=保留利润的百分比(留存盈利比率)(二)企业价值评估模型现实中并非所有公司都分红,但是所有公司都有自由现金流(FCF),因此,基于FCF的企业价值评估模型优于现金流贴现模型。1.定义自由现金流是指在不威胁公司发展与生存的前提下,可供股东及债权人分配的最大现金额。2.计算方法自由现金流(FCF)=税后营业收入+折旧和摊销-固定资产投资-净营运流动资金的改变注意:自由现金流部分属于股东,部分属于债权人。因此,计算股票的内在价值,必须从企业价值中扣除债权人的权益。(三)倍数估值法倍数估值法又叫相对估值法,主要是使用其它可比公司的估值倍数来估值股票。a) 找出可比公司及其估值倍数;b) 用被估价公司的关键统计数据乘以可比公司的估值倍数。常用的估值倍数有市盈率(P/E)和股票的企业价值倍数(EV/EBITDA)等。注意:未盈利的公司不能使用市盈率进行估值——李天宁教授《公司财务》

2020-08-30 16:01:04

你好,对股票估值的方法有多种,依据投资者预期回报、企业盈利能力或企业资产价值等不同角度出发,比较常用的有:一、股息基准模式,就是以股息率为标准评估股票价值,对希望从投资中获得现金流量收益的投资者特别有用。可使用简化后的计算公式:股票价格 = 预期来年股息 / 投资者要求的回报率。例如:汇控今年预期股息0.32美元(约2.50港元),投资者希望资本回报为年5.5%,其它因素不变情况下,汇控目标价应为45.50元。二、最为投资者广泛应用的盈利标准比率是市盈率(PE),其公式:市盈率 = 股价 / 每股收益。使用市盈率有以下好处,计算简单,数据采集很容易,每天经济类报纸上均有相关资料,被称为历史市盈率或静态市盈率。但要注意,为更准确反映股票价格未来的趋势,应使用预期市盈率,即在公式中代入预期收益。投资者要留意,市盈率是一个反映市场对公司收益预期的相对指标,使用市盈率指标要从两个相对角度出发,一是该公司的预期市盈率和历史市盈率的相对变化,二是该公司市盈率和行业平均市盈率相比。如果某公司市盈率高于之前年度市盈率或行业平均市盈率,说明市场预计该公司未来收益会上升;反之,如果市盈率低于行业平均水平,则表示与同业相比,市场预计该公司未来盈利会下降。所以,市盈率高低要相对地看待,并非高市盈率不好,低市盈率就好。如果预计某公司未来盈利会上升,而其股票市盈率低于行业平均水平,则未来股票价格有机会上升。三、市价账面值比率(PB),即市账率,其公式:市账率 = 股价 / 每股资产净值。此比率是从公司资产价值的角度去估计公司股票价格的基础,对于银行和保险公司这类资产负债多由货币资产所构成的企业股票的估值,以市账率去分析较适宜。除了最常用的这几个估值标准,估值基准还有现金折现比率,市盈率相对每股盈利增长率的比率(PEG),有的投资者则喜欢用股本回报率或资产回报率来衡量一个企业。风险揭示:本信息不构成任何投资建议,投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策,不构成任何买卖操作,不保证任何收益。如自行操作,请注意仓位控制和风险控制。

2020-08-30 15:25:28

什么是股票估值?股票估值的方法有哪些?股票估值有何意义?股票估值是一个相对复杂的过程,影响的因素很多,没有全球统一的标准。对股票估值的方法有多种,依据投资者预期回报、企业盈利能力或企业资产价值等不同角度出发,比较常用的有这么三种方法,依据投资者预期回报、企业盈利能力或企业资产价值等不同角度出发,比较常用的有:一、股息基准模式,就是以股息率为标准评估股票价值,对希望从投资中获得现金流量收益的投资者特别有用。可使用简化后的计算公式:股票价格 = 预期来年股息/投资者要求的回报率。二、最为投资者广泛应用的盈利标准比率是市盈率(PE),其公式:市盈率 = 股价/ 每股收益。使用市盈率有以下好处,计算简单,数据采集很容易,每天经济类报纸上均有相关资料,被称为历史市盈率或静态市盈率。但要注意,为更准确反映股票价格未来的趋势,应使用预期市盈率,即在公式中代入预期收益。投资者要留意,市盈率是一个反映市场对公司收益预期的相对指标,使用市盈率指标要从两个相对角度出发,一是该公司的预期市盈率和历史市盈率的相对变化,二是该公司市盈率和行业平均市盈率相比。如果某公司市盈率高于之前年度市盈率或行业平均市盈率,说明市场预计该公司未来收益会上升;反之,如果市盈率低于行业平均水平,则表示与同业相比,市场预计该公司未来盈利会下降。所以,市盈率高低要相对地看待,并非高市盈率不好,低市盈率就好。如果预计某公司未来盈利会上升,而其股票市盈率低于行业平均水平,则未来股票价格有机会上升。三、市价账面值比率(PB),即市账率,其公式:市账率 = 股价/每股资产净值。此比率是从公司资产价值的角度去估计公司股票价格的基础,对于银行和保险公司这类资产负债多由货币资产所构成的企业股票的估值,以市账率去分析较适宜。除了最常用的这几个估值标准,估值基准还有现金折现比率,市盈率相对每股盈利增长率的比率(PEG),有的投资者则喜欢用股本回报率或资产回报率来衡量一个企业。研究股票估值有何意义?(1)帮助投资者发现价值被严重低估的股票,买入待涨获利,直接带来经济利益;(2)帮助投资者判断手中的股票是否被高估或低估,以作出卖出或继续持有的决定,帮助投资者锁定盈利或坚定持有以获得更高收益的决心;(3)帮助投资者分析感兴趣的股票的风险。估值指数越低的股票,其下跌的风险就越小。估值指数小于30%或操作建议给出“立即买入”或“买入”的股票即使下跌也是暂时的;(4)帮助投资者判断机构或投资咨询机构推荐的股票的安全性和获利性,做到有理有据的接受投资建议;(5)帮助投资者理解股评信息中对股票价值低估的判断;(6)帮助投资者在热点板块中寻找最大的获利机会。通常热点板块中的股票的表现大相径庭,有些投资者虽然踏中的热点,却获利不高。估值帮助投资者在热点板块中寻找到最佳的股票、获得最大的收益。

2020-08-30 16:02:30

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